台基股份(300046)国内大功率半导体龙头企业
公司是国内大功率半导体龙头企业，主营大功率晶闸管及模块，年产能80万只，国内市场占有率为第一。公司主要客户集中于冶金设备行业，近年来积极开拓产品应用新领域，目前已成功应用于上海磁悬浮、伊朗地铁、台北捷运及三峡输变电工程中，今后将继续在轨道交通及输变电领域拓展市场空间。 今年我国国内大功率半导体器件市场规模约为76亿元，预计未来三年复合增速将超过20%，而像台基股份这样具备竞争优势的企业将在不断扩大的市场环境中获得更大的市场份额和更好的发展机会。 公司将受益于行业快速成长及产品的进口替代，在新应用领域的快速拓展也将进一步提升公司估值。由于公司业绩成长比较确定，我们预计公司年净利润分别为8345万元、1.22亿元、1.45 亿元，给予公司"中性"评级，建议投资者关注。